Tendencias del comercio internacional de bienes (octubre-diciembre 2023)


La Secretaría General de la ALADI con el objetivo de brindar apoyo en la toma de decisiones a los actores económicos de la región, desarrolla indicadores que describen y anticipan el comportamiento del comercio intrarregional de sus países miembros desde y hacia el resto del mundo.

Principales variables que influyen la evolución del comercio internacional de bienes de los países miembros de la ALADI

El comercio internacional de bienes entre los países miembros de la ALADI está influenciado por diversos factores, entre los cuales se destacan la actividad económica tanto dentro de la región como de sus principales socios comerciales, los precios internacionales de los productos básicos, las tendencias de los precios internos y las fluctuaciones en los tipos de cambio.

A continuación, se presentan los cambios más relevantes en estas variables durante el último trimestre de 2023, así como las proyecciones para el año 2024 elaboradas por organismos internacionales y analistas consultados por los bancos centrales de los países miembros.

  • Actividad económica en los países miembros de la ALADI

Según estimaciones preliminares del FMI, la economía mundial registró un crecimiento del 3,1% en 2023, marcando un ritmo inferior al 3,8% alcanzado en 2022. Para el año 2024, el FMI proyecta un crecimiento igual al de 2023, situándose por debajo del promedio histórico del período 2000-2019. Sin embargo, este panorama muestra un optimismo relativo en comparación con las previsiones de octubre de 2023, ya que se han mejorado el desempeño de las economías de Estados Unidos y China.


La desaceleración en la actividad económica durante 2023 se hizo más evidente en los países de América Latina y el Caribe. Según los cálculos del FMI, la producción de bienes y servicios creció un 4,2% en 2022, pero apenas un 2,5% en 2023. Para 2024, el organismo proyecta que esta desaceleración se intensificará, pronosticando un crecimiento del 1,9% para la economía regional. Es importante destacar que los análisis realizados por la CEPAL coinciden con los del FMI, aunque estiman una tasa de crecimiento ligeramente menor para el cierre de 2023 (2,2%), coincidiendo en la proyección del 1,9% para 2024.

La perspectiva de los organismos internacionales coincide con las estimaciones realizadas por los analistas locales, quienes fueron consultados en las encuestas de expectativas económicas realizadas por los bancos centrales de los países miembros de la ALADI. En este contexto, el indicador resumen elaborado por la Secretaría General de la ALADI, que se basa en dichas encuestas de expectativas económicas, señala que la región ALADI registró un crecimiento del 2,1% en 2023 y se espera que esta tendencia de desaceleración continúe en 2024, con un crecimiento proyectado del 1,9%

La estimación de la tasa de crecimiento para la región ALADI por país refleja una diversidad de expectativas. Por un lado, en las economías de Brasil y México, se observó un cambio hacia expectativas más optimistas a medida que avanzaba el año 2023. Esto se debe al buen desempeño del sector agrícola en Brasil y a una mayor demanda interna, así como a la evolución favorable de la economía de los socios relevantes, como Estados Unidos en el caso de México. Sin embargo, se anticipa que el ritmo de crecimiento en 2024 será menor que en 2023 para ambas economías, lo que contribuirá a reducir el crecimiento regional debido a su considerable ponderación en el PIB regional.

Por otro lado, los encuestados muestran un optimismo mayor respecto al ritmo de crecimiento esperado para 2024 en las economías de Chile, Perú y Uruguay, mientras que son más pesimistas en relación a la economía argentina, esperando una disminución del nivel de actividad del 2,6%.

Por último, el desempeño pasado y proyectado de la economía mundial es uno de los factores determinantes del comportamiento del comercio. Según estimaciones del FMI, el volumen comercial de bienes y servicios aumentó apenas un 0,4% a escala mundial en 2023, proyectándose un crecimiento del 3,3% en 2024. Esta cifra es bastante similar al crecimiento previsto para la economía mundial y se sitúa significativamente por debajo del promedio histórico del período 2000-2019, que fue del 4,9%

  • Evolución de los precios internacionales de las materias primas

En el cuarto trimestre del año, los precios internacionales de las materias primas se redujeron un 22,5% en términos reales, en comparación con el mismo trimestre de 2022, lo que representa un descenso menos pronunciado que el registrado en el promedio del año 2023 (28,4%). Los precios del gas natural, fertilizantes y petróleo fueron los que más disminuyeron, mientras que los metales preciosos fueron los únicos que lograron mantener sus precios en términos reales durante el año 2023.

Tabla 1. Tasa de variación real de los precios internacionales de materias primas seleccionadas (en %)

Promedio
Oct.-dic./2023-
Oct.-dic./2022
Promedio
Año 2023-
Año 2022
Total-22,5-28,4
Alimentos y bebidas-3,2-9,1
Productos agrícolas-3,8-10,3
Metales básicos1,0-7,8
Metales preciosos6,10,9
Fertilizantes-46,5-36,7
Combustibles-37,9-42,9
–Petróleo-18,6-24,5
–Gas natural-64,3-66,8

.
Fuente: Secretaría General de la ALADI con base en datos del Fondo Monetario Internacional y Bureau of Labour Statistics.

Para 2024, el FMI considera que los precios de los combustibles disminuirán alrededor del 2,3% y los de las otras materias primas, en un 0,9%. Esto implicará una caída aún más acentuada en términos reales.

  • Evolución de los tipos de cambio

La situación actual y las perspectivas futuras del nivel de actividad económica, y las políticas fiscales y monetarias a corto plazo, han tenido un impacto significativo en los mercados cambiarios. Durante el último trimestre de 2023, se observan importantes movimientos en las principales divisas: el euro se apreció aún más frente al dólar en comparación con el promedio anual. Por otro lado, en China, las medidas de estímulo económico, como la reducción de las tasas de interés, contribuyeron a una menor depreciación del renminbi durante el mismo período.

En los países de la región ALADI, la aceleración de la inflación ha llevado a la implementación de medidas destinadas a contener el ritmo de crecimiento de los precios al consumidor. Entre estas medidas se incluye el aumento de las tasas de interés por parte de la mayoría de los bancos centrales de los países miembros. Sin embargo, la desaceleración de la inflación a lo largo de 2023 ha llevado al fin del ciclo de aumentos de tasas y, en la mayoría de los casos, a reducciones de las mismas. Esto se evidencia en países como Brasil, Chile, Colombia, Paraguay, Perú y Uruguay.

Tabla 2. Variación de los tipos de cambio de la moneda nacional en relación con el dólar (en %)

País o región Promedio
Oct.-dic./2023-
Oct.-dic./2022
Promedio
Año 2023-
Año 2022
Argentina164122,9
Bolivia00
Brasil-5,8-3,3
Chile-2,1-3,8
Colombia-15,41,7
Cuba00
México-10,9-11,8
Paraguay2,94,5
Perú-2,9-2,4
Uruguay-1,6-5,8
Venezuela226,7329,2
China1,65,2
Zona Euro-5,1-2,7
Fuente: Secretaría General de la ALADI con base en datos del Banco Central de Chile.
  • El comportamiento de los precios al consumidor

Durante el último trimestre del año 2023, al igual que en el resto del año, se observó una disminución en el ritmo de crecimiento de los precios al consumidor, resultado de las políticas fiscales y monetarias implementadas y de su impacto en la demanda, así como del descenso en términos reales de los precios internacionales de las materias primas. En el caso de las economías de los principales socios comerciales extrarregionales de la ALADI, en 2023, la tasa de inflación experimentó una desaceleración significativa, y el FMI prevé que la inflación en 2024 se reduzca hasta alcanzar el 2%.

Las economías de la región ALADI también experimentaron un descenso en el ritmo de crecimiento de los precios al consumidor, que pasó del 8,1% en 2022 al 4,9% en 2023, con excepción de Argentina, donde la inflación se aceleró en 2023.

Tabla 3. Variación anual de los precios al consumidor (en %)

País Fin de período
2023
Fin de período
2022
Promedio
2023
Argentina211,494,8133,5
Bolivia2,13,12,6
Brasil4,65,84,6
Chile3,912,87,6
Colombia9,313,111,3
Cuba31,339,139,9
Ecuador1,43,72,2
México4,77,86,0
Panamá1,92,01,5
Paraguay3,78,14,6
Perú3,28,56,5
Uruguay5,18,35,9
Venezuela189,8234,1337,2
Fuente: Secretaría General de la ALADI con base en datos del Banco Centrales e Institutos de Estadísticas de los paises miembros.

Exportación de bienes de los países miembros de la ALADI

El Indicador Oportuno de Exportaciones Totales de Bienes de la ALADI que mide la evolución de las ventas en dólares de bienes originarios de los trece países miembros hacia el mundo muestra un ligero descenso del 0,3% durante el trimestre de octubre a diciembre de 2023, en comparación con el mismo período en 2022. Sin embargo, a lo largo del año 2023 experimentó un aumento del 0,9 % en comparación con el año anterior.

Este crecimiento moderado fue impulsado principalmente por las exportaciones de Brasil y México, que mostraron un rendimiento positivo. En contraste, la mayoría de los países de la región ALADI que experimentaron disminuciones en los valores exportados durante el mismo período.

Cuando se ajusta el indicador eliminando las variaciones asociadas a movimientos periódicos o estacionales, se evidencia que en el cuarto trimestre de 2023 se produjo una disminución del 0,3 % en el monto exportado de bienes por parte de los países miembros de la ALADI hacia el mundo, en comparación con el tercer trimestre del mismo año.

Importaciones de bienes de los países miembros de la ALADI

El Indicador Oportuno de Importaciones Totales de Bienes de la ALADI, que muestra la evolución de las compras de bienes de los países miembros de la ALADI al mundo, disminuyó un 5,3% en el cuarto trimestre de 2023, con respecto al mismo período de 2022. De esta manera, en el promedio del año 2023, el valor de los bienes importados descendió en promedio un 6,1% con respecto a 2022.

Al analizar el comportamiento del indicador y eliminar los factores estacionales que distorsionan la comparación, se observa una disminución del 6,1% en las compras al exterior durante el cuarto trimestre de 2023, en comparación con el trimestre julio-setiembre de 2023.

Comercio intrarregional

Finalmente, el Indicador Oportuno de Comercio Intrarregional de Bienes de la ALADI disminuyó un 6% en el cuarto trimestre de 2023, en comparación con el mismo período de 2022. Al considerar el promedio del año 2023, el valor comercializado entre los países miembros de la ALADI se redujo en un 3,2%.

Por otra parte, el valor promedio comercializado por los países miembros de la ALADI durante el cuarto trimestre de 2023 descendió un 0,5%, en relación con el valor promedio comercializado en el tercer trimestre del mismo año, sin tener en cuenta factores estacionales.

Conclusiones

  • Desaceleración del crecimiento económico mundial: En 2023, la economía mundial experimentó una desaceleración en su ritmo de crecimiento, y se proyecta que esta tendencia continúe en 2024. A pesar de ello, la región ALADI creció un 2,1% en 2023, pero se espera que su crecimiento disminuya a un 1,9% en 2024, un valor notablemente más bajo que el esperado para la economía mundial (3,1%).
  • Heterogeneidad en el crecimiento económico regional: Al igual que en 2023, se espera que el crecimiento de la producción de bienes y servicios en la región ALADI en 2024 sea muy heterogéneo.
  • Descenso en los precios internacionales de las materias primas: Los precios internacionales de las materias primas experimentaron un descenso importante en 2023 en términos reales, y se prevé una disminución adicional en 2024.
  • Inflación estable en la región ALADI: Al igual que en el resto del mundo, en 2023, los países de la región ALADI experimentaron una disminución en la tasa de inflación como resultado del descenso de los precios internacionales y las medidas adoptadas en materia fiscal y monetaria. Se espera que la inflación se mantenga en estos niveles en 2024.
  • Desaceleración en el comercio exterior de bienes: El valor de las exportaciones de bienes de los países miembros de la ALADI hacia el mundo mostró una fuerte desaceleración en 2023. Además, el valor de las importaciones de bienes contabilizó una disminución en 2023.
  • Contracción en los valores comerciales intrarregionales: Los valores comerciales entre los países miembros de la ALADI se redujeron un 3,2% en 2023 en relación con el año pasado.

Datos de gráficas y tablas


Metodología y otros documentos