Tendencias del comercio internacional de bienes (abril-junio 2023)



La Secretaría General de la ALADI elabora indicadores que anticipan el comportamiento del comercio intrarregional y de las exportaciones e importaciones de sus países miembros desde y hacia el resto del mundo, con el propósito de facilitar la toma de decisiones de los agentes económicos.

Principales variables que influyen en la marcha del comercio internacional de bienes de los países miembros de la ALADI

La producción de bienes y servicios de un país y la de sus principales socios comerciales, los precios internacionales de los productos básicos, las trayectorias de los precios internos y de los tipos de cambio son algunas de las variables que, a corto plazo, condicionan la oferta y la demanda de bienes que los países miembros de la ALADI comercializan entre sí y con el resto del mundo. Por este motivo, se revisa el comportamiento reciente de las variables y factores citados.

  • Actividad económica en los países miembros de la ALADI

La actividad económica mundial continúa mostrando señales de enlentecimiento. El FMI, en su última actualización, prevé que la tasa de crecimiento mundial se ubicará en 3% en 2023, una cifra inferior a la registrada en 2022 (3,5%) y más alejada de los promedios históricos (3,8% en el período 2000-2019).

La desaceleración económica mundial está repercutiendo de forma diferente en cada región del mundo. En las economías avanzadas, por ejemplo, en Estados Unidos, la actividad económica continuó mostrando signos de fortaleza durante el primer semestre de este año, a pesar de los sucesivos aumentos en las tasas de interés realizados por la Reserva Federal. Esto determinó una corrección al alza en las proyecciones de crecimiento de la economía estadounidense realizadas por el FMI y por diversos analistas. Sin embargo, en las economías emergentes, la desaceleración económica de China en el primer semestre del año ha sido mayor a la prevista, obligando a corregir a la baja las proyecciones de crecimiento de la economía china para este año. Esta situación despertó la preocupación en todo el mundo, debido al impacto que un menor ritmo de crecimiento de la economía china tendría sobre la economía mundial y, en particular, sobre los precios y cantidades comercializadas de materias primas a escala internacional.

El endurecimiento de las condiciones crediticias a escala global, el descenso de los precios internacionales y el menor ritmo de crecimiento en las economías de los principales socios comerciales potencian los problemas económicos internos, conduciendo a una desaceleración en el ritmo de crecimiento de los países de América Latina y de los de la ALADI en particular. De acuerdo con el FMI, las economías de América Latina y el Caribe crecieron 4,1% en 2022 y este año tendrán un crecimiento más lento, que alcanzaría a 2,3%.

En el mismo sentido, la región ALADI, que creció un 3,9% en 2022, lo hará más lentamente en 2023, según previsión de los organismos internacionales y de analistas económicos y financieros consultados por distintos bancos centrales de los países miembros. Al respecto, las encuestas realizadas por los bancos centrales —de países que representan el 85% del PBI total de la región ALADI— indican que, en setiembre, los encuestados esperaban que la región ALADI creciera un 1,5% en 2023, es decir, menos de la mitad que en 2022.

En la gráfica 1, se observa cómo los encuestados por los bancos centrales han ido variando sus expectativas de crecimiento para 2023 y cómo ello afecta la tasa de crecimiento esperada para la región ALADI. En este sentido, si bien la tasa de crecimiento esperada para 2023 (1,5%) será notoriamente más baja que la del año 2022 (3,9%), en los últimos meses, las expectativas muestran una mejora, debido a que los analistas consultados por los bancos centrales han corregido al alza sus estimaciones de crecimiento para las economías de Brasil y de México, que representan una parte significativa del PBI de la región, en consonancia con las proyecciones realizadas por el FMI. No obstante, si se observa lo que ocurre en el resto de los países —donde las expectativas de crecimiento se han deteriorado o se mantienen estables con relación a diciembre de 2022— se concluye que, en 2023, algunos de ellos podrían registrar una desaceleración del crecimiento más pronunciada que lo previsto e, incluso, entrar en una recesión.

  • Evolución de los precios internacionales de las materias primas

En el segundo trimestre de este año, los precios internacionales de las materias primas disminuyeron un 32,5% en términos reales, en comparación con el mismo trimestre de 2022. El descenso de los precios de las materias primas es generalizado; los precios del gas natural, los fertilizantes y el petróleo fueron los que registraron las mayores caídas.

Tabla 1. Tasa de variación real de los precios internacionales de materias primas seleccionadas (en %)


Promedio
Abr.-jun./2023-
Abr.-jun./2022
Promedio
Abr.-jun./2023-
Ene.-mar./2023
Promedio
Abr.-jun./2023-
Oct.-dic./2022
Total-32,5-9,4-18,4
Alimentos y bebidas-15,6-2,00,4
Productos agrícolas-16,8-2,0-0,3
Metales básicos-17,0-10,75,0
Metales preciosos – 0,4 3,1 9,3
Fertilizantes-43,9-26,4-40,2
Combustibles-45,7-14,7-33,5
–Petróleo-32,4-5,1-14,7
–Gas natural-65,0-32,1-62,0

.
Fuente: Secretaría General de la ALADI con base en datos del Fondo Monetario Internacional y Bureau of Labour Statistics.
  • Evolución de los tipos de cambio

En los mercados de cambios, el aumento de las tasas de interés en Estados Unidos y Europa, y su disminución en China, es uno de los factores que explica los movimientos en los tipos de cambio. En el trimestre abril-junio de 2023, en relación con el mismo trimestre del año pasado, el euro se apreció un 2,2% con relación al dólar estadounidense, mientras que la moneda china se depreció un 6%.

En lo que concierne a los países de la ALADI, como puede verificarse en la tabla 2, el comportamiento fue heterogéneo y no siempre relacionado con el que registraron las principales divisas. Esta situación se debió, en algunos casos, a la imposibilidad de operar sobre el tipo de cambio (Ecuador y Panamá); en otros, por medidas de política monetaria destinadas a contener la inflación o, bien, debido a la entrada y salida de capitales derivadas de la diferencial de tasas de interés. Al respecto, mientras que las monedas de México, Uruguay, Chile y Perú se apreciaron con respecto al dólar en el período abril-junio de 2023, en comparación con abril-junio de 2022, en el último trimestre la tendencia a la apreciación se generalizó, abarcando a siete países miembros de la ALADI.

Tabla 2. Variación de los tipos de cambio de la moneda nacional en relación con el dólar (en %)

País o región Promedio
Abr.-jun./2023-
Abr.-jun./2022
Promedio
Abr.-jun./2023-
Ene.-mar./2023
Promedio
Abr.-jun./2023-
Oct.-dic./2022
Argentina96,720,342,7
Bolivia0,00,00,0
Brasil0,9-4,6-5,8
Chile-4,8-1,3-12,5
Colombia13,1-7,1-8,1
Cuba 0,0 0,0 0,0
México-11,7-5,2-10,1
Paraguay5,2-1,00,4
Perú-1,1-3,0-4,9
Uruguay-4,9-1,4-3,2
Venezuela433,813,9137,9
China6,02,5-1,4
Zona Euro-2,2-1,4-6,2
Fuente: Secretaría General de la ALADI con base en datos del Banco Central de Chile.

A corto plazo, la apreciación de los tipos de cambio les restará competitividad a los productos de la región, si no se compensan por los movimientos en los precios internacionales e internos. Al respecto, la desaceleración de la economía china y las dificultades en la industria de la construcción podrían afectar, de forma negativa, los precios y la demanda de algunas materias primas de origen mineral de la región ALADI.

A su vez, en el caso del comercio intrarregional, la participación de aquellas economías que cuentan con esquemas cambiarios menos flexibles o niveles de inflación más altos tendrán más dificultades para competir, en términos de precios, en el mercado regional.

  • El comportamiento de los precios al consumidor

En los últimos doce meses, finalizados a junio de 2023, las medidas adoptadas para reducir la inflación en las principales economías del mundo han provocado una desaceleración en la demanda de bienes. Esto, sumado a otros factores, llevó a la baja de los precios de las materias primas y provocó una desaceleración en el ritmo de crecimiento de los precios en Estados Unidos y, en menor medida, en la Zona Euro.

En el caso de los países miembros de la ALADI, como puede apreciarse en la tabla 3, el comportamiento de la inflación medida por la variación de los precios al consumidor fue muy heterogéneo. El crecimiento de los precios al consumo se desaceleró en la mayoría de los países, con excepción de Argentina, Cuba y Venezuela.

Tabla 3. Variación anual de los precios al consumidor (en %)

País o región A junio 2023 A diciembre 2023 A junio 2022
Argentina115,694,864,0
Bolivia2,73,11,8
Brasil3,2 5,811,9
Chile7,612,812,5
Colombia12,113,19,7
Cuba45,539,128,9
Ecuador1,73,74,2
México5,17,88,0
Panamá-0,62,05,1
Paraguay4,28,111,5
Perú6,58,58,8
Uruguay6,08,39,3
Venezuela404,4234,1157,2
ALADI*5,17,810,0
(*) No incluye ni Argentina ni Venezuela. Fuente: Secretaría General de la ALADI con base en datos de organismos oficiales de los países miembros.

Exportaciones de los países miembros de la ALADI

El Indicador oportuno de exportaciones totales de bienes ALADI, que mide la evolución de las ventas en dólares de bienes de sus trece países miembros al mundo, descendió un 3,7% en el trimestre abril-junio de 2023, en comparación con el mismo trimestre de 2022.

El indicador medido en términos desestacionalizados —esto es, sin considerar las oscilaciones en su comportamiento asociadas a movimientos periódicos o estacionales— en el trimestre abril-junio de 2023, contabilizó una caída del 1% en el monto exportado de bienes por los países miembros de la ALADI al mundo, en relación con el trimestre enero-marzo de 2023.

Importaciones de los países miembros de la ALADI

Por su parte, el Indicador oportuno de importaciones totales de bienes – ALADI, que muestra la evolución de las compras de bienes de los países miembros de la ALADI al mundo, disminuyó un 8,2% en el segundo trimestre de 2023, con respecto al mismo período de 2022.

Al analizar el comportamiento del indicador en el segundo trimestre del año con relación al primero, eliminando los factores estacionales que distorsionan la comparación, se observa que las compras al exterior aumentaron un 0,6% en el trimestre.

Comercio intrarregional

Finalmente, el Indicador oportuno de comercio intrarregional – ALADI aumentó apenas un 0,6% en el segundo trimestre de 2023, con respecto al mismo período del año anterior. Por otra parte, el valor promedio comercializado por los países miembros de la ALADI durante el segundo trimestre aumentó un 2,7%, en relación con el valor promedio comercializado en el primer trimestre de 2023, sin tener en cuenta factores estacionales.

En conclusión, todos los indicadores oportunos de flujos de comercio desaceleraron su ritmo de crecimiento en el primer semestre de 2023.


Datos de gráficas y tablas

Gráfica 1. Tasa de crecimiento del PBI: ALADI y principales socios comerciales (en %)
Gráfica 2. Índice de precios internacionales de las materias primas
Gráfica 3. Inflación interanual (en %)
Gráfica 4. Indicador oportuno de exportaciones totales – ALADI
Gráfica 5. Indicador oportuno de importaciones totales – ALADI
Gráfica 6 Indicador oportuno de comercio intrarregional – ALADI
Tabla 1. Tasa de variación de los precios internacionales de materias primas seleccionadas (en %)
Tabla 2. Tasa de variación de los tipos de cambio de la moneda nacional en relación al dólar estadounidense (en %)
Tabla 3. Tasa de variación anual de los precios al consumidor (en %)

Metodología y otros documentos


Tendencias del Comercio Internacional de Bienes (octubre-diciembre 2022)

Último boletín publicado con información a diciembre de 2022



La Secretaría General de la ALADI elabora indicadores que anticipan el comportamiento del comercio intrarregional y de las exportaciones e importaciones de sus países miembros desde y hacia el resto del mundo, con el propósito de facilitar la toma de decisiones de los agentes económicos.

Principales variables que influyen en la marcha del comercio internacional de bienes de los países miembros de la ALADI

La producción de bienes y servicios de un país y la de sus principales socios comerciales, los precios internacionales de los productos básicos, las trayectorias de los precios internos y de los tipos de cambio son algunas de las variables que, a corto plazo, condicionan la oferta y la demanda de bienes que los países miembros de la ALADI comercializan entre sí y con el resto del mundo. Por este motivo, se revisa el comportamiento reciente de las variables o factores citados.

  • Actividad económica en los países miembros de la ALADI

El Fondo Monetario Internacional actualizó su análisis de la marcha de la economía mundial en abril de 2023. De acuerdo con sus últimas estimaciones, la economía mundial creció un 3,4% en 2022, impulsada por el aumento en el nivel de actividad de las “economías emergentes” (4,0%). Por su parte, las “economías avanzadas” tuvieron una tasa de crecimiento más baja (2,7%). Asimismo, el organismo continúa previendo que la economía mundial desacelerará su crecimiento en 2023 (de 4% a 2,8%), también como resultado de un menor ritmo de crecimiento de las economías avanzadas (1,3%) y, en particular, de las que integran la Zona Euro (0,8%).

A su vez, el FMI prevé una ligera desaceleración en el ritmo de crecimiento del nivel de actividad en las economías emergentes, que pasará del 4% en 2022 al 3,9% en 2023. En este tipo de economías, el crecimiento experimentará cambios de composición en relación con 2022, dado que prevé un mayor ritmo de crecimiento de la economía china y una desaceleración en el ritmo de crecimiento de la de India y de otros mercados, incluyendo los latinoamericanos.

En el caso de los países de la ALADI, en 2022 la producción de bienes y servicios finales fue un 3,6% superior a la que se registró en 2021. Para el año 2023, el FMI prevé que los países miembros de la ALADI desaceleren su ritmo de crecimiento de una forma más pronunciada que el resto de las economías emergentes. Los aumentos en las tasas de interés internacionales y locales, la disminución de los precios de los combustibles, la desaceleración de la demanda de algunos de los principales socios comerciales, los problemas de oferta asociados a factores climáticos y una menor demanda interna contribuirían a explicar este ritmo más bajo de crecimiento.

Tal como puede observarse en la tabla 1, el crecimiento menor esperado no afectaría por igual a todos los países miembros de la ALADI.

Tabla 1. Tasa de crecimiento del producto bruto interno de los países miembros de la ALADI (en %)

País2020202120222023
Argentina-9,910,45,20,2
Bolivia8,76,13,21,8
Brasil-3,94,62,90,9
Chile-6,111,72,4-1,0
Colombia-7,010,77,51,0
Cuba*-10,91,34,03,0
Ecuador-7,84,23,02,9
México-8,14,83,11,8
Panamá-17,915,310,05,0
Paraguay-0,84,20,24,5
Perú-11,013,62,72,4
Uruguay-6,14,44,92,0
Venezuela-30,00,58,05,0
ALADI-7,16,63,71,3

Fuente: Secretaría General de la ALADI con base en datos históricos de organismos oficiales de los países miembros, y de estimaciones y proyecciones del Fondo Monetario Internacional.
(*) Para el caso de Cuba, se utilizaron valores históricos correspondientes a ONEI y CEPAL. Los valores para los años 2022 y 2023 corresponden a proyecciones realizadas por el Ministerio de Economía y Planificación de la República de Cuba.

La desaceleración prevista en el ritmo de crecimiento de los países de la región y de algunos de sus principales socios comerciales es uno de los factores que impedirá que los flujos de comercio de los países de la región puedan repetir, en 2023, el buen desempeño de 2022.

  • Evolución de los precios internacionales de las materias primas

En 2022, los precios internacionales de las materias primas aumentaron un 23,9% en términos reales, impulsados por el crecimiento de los precios del petróleo (37,3%), del gas natural (91,7%) y de los fertilizantes (52%), como consecuencia del recrudecimiento de la guerra en Ucrania, especialmente en la primera mitad del año.

En el último trimestre del año 2022, los precios internacionales de las materias primas descendieron un 3,9% en términos reales, en comparación con el mismo trimestre de 2021. El descenso de precios en términos reales fue prácticamente generalizado, con excepción de los precios del petróleo y de los fertilizantes, que aumentaron un 9,6% y 10,7%, respectivamente.

Tabla 2. Tasa de variación real de los precios internacionales de materias primas seleccionadas (en %)

Promedio Año 2022/
Promedio Año 2021
Promedio Oct.-dic/22-
Promedio Oct.-dic.21
Total23,9-3,9
Alimentos y bebidas5,8-2,7
Productos agrícolas4,9-4,0
Metales básicos-12,4-15,2
Metales preciosos -9,1 -10,1
Fertilizantes58,310,7
Combustibles52,0-1,1
–Petróleo37,39,6
–Gas natural91,7-13,9

.
Fuente: Secretaría General de la ALADI con base en datos del Fondo Monetario Internacional y Bureau of Labour Statistics.

Para el año 2023, el FMI prevé que un menor ritmo de crecimiento y el aumento de las tasas de interés internacionales afiancen la disminución de los precios internacionales de las materias primas. Esta reducción tiene un efecto contrapuesto en los países de la ALADI: por un lado, disminuye el ingreso de divisas por concepto de exportaciones de los países productores y exportadores de alimentos y combustibles; por el otro, alivia la salida de divisas de los países que son importadores netos de este tipo de bienes.

  • Evolución de los tipos de cambio

En 2022, la moneda china, el euro y las monedas de los países de la región ALADI se depreciaron en un 4,3%, 12,5% y 2,3% respectivamente, en relación con el dólar estadounidense.

En lo que respecta a los países de la ALADI, como puede verificarse en la tabla 3, el comportamiento general muestra realidades muy disímiles. Algunos países muestran una importante depreciación de sus monedas en relación con el dólar, medidas en términos nominales (Venezuela, Argentina, Chile y Colombia); otros apreciaron sus monedas (Uruguay, Brasil y México) y, por último, hubo algunos cuyas monedas no presentaron cambios (Bolivia) o directamente no pueden variar por tratarse de economías dolarizadas (Ecuador y Panamá).

Tabla 3. Variación de los tipos de cambio de la moneda nacional en relación con el dólar (en %)

País o regiónPromedio
Oct-dic./2022-
Jul.set./2022
Promedio
Oct.-dic.-22/-
Oct.-dic.-21
Promedio 2022/
Promedio 2021
Argentina19,761,337,2
Bolivia0,00,00,0
Brasil0,3-5,8-4,25
Chile-1,111,015,03
Colombia9,823,813,59
Cuba0,00,00,40
México-2,8-5,1-0,76
Paraguay4,24,72,94
Perú0,2-3,2-1,14
Uruguay-2,1-9,0-5,42
Venezuela61,4141,7100,0
ALADI*3,07,52,3
China3,911,34,43
Zona Euro-1,212,212,48
(*) Excluye Cuba y Argentina. Fuente: Secretaría General de la ALADI con base en datos del Banco Central de Chile.
  • El comportamiento de los precios al consumidor

En 2022, en los países donde la política monetaria había fijado metas inflacionarias, la inflación se mantuvo por encima de esas metas y, en la mayoría de los casos, por encima de los niveles previos a la pandemia. El descenso de la inflación será un camino lento, a pesar de que las autoridades de la mayoría de los países hayan implementado, durante el año 2022, medidas monetarias y fiscales restrictivas y de que, en la última mitad del año, haya disminuido la presión que sobre los precios internos imponían los precios internacionales de las materias primas.

En el caso de los países miembros de la ALADI, como puede apreciarse en la tabla 4, el comportamiento de la inflación medida por la variación de los precios al consumidor fue muy heterogéneo. El FMI prevé una desaceleración de la inflación para la mayoría de países.

Tabla 4. Variación anual de los precios al consumidor (en %)

País o región Fin del período:
Diciembre de 2021
Fin del período:
Diciembre 2022
Fin del período:
Diciembre 2023*
Promedio
2022
Promedio
2023
*
Argentina50,994,8 88,0 72,498,6
Bolivia0,93,1 3,6 1,74,0
Brasil10,15,85,49,35,0
Chile7,412,85,011,67,9
Colombia5,613,18,410,210,9
Cuba77,339,1 n/d n/dn/d
Ecuador1,93,7 2,3 3,52,5
México7,47,8 5,0 7,96,3
Panamá2,62,0 3,1 2,92,2
Paraguay6,88,14,19,85,2
Perú6,48,53,07,95,7
Uruguay8,08,37,09,17,6
Venezuela686,9155,8**250200,9400,0
Fuente: Secretaría General de la ALADI con base en datos de organismos oficiales de los países miembros. (*) Corresponden a estimaciones realizadas por el FMI en el World Economic Outlook. April 2023. (**) En el caso de Venezuela, el valor de la inflación de los últimos doce meses finalizados a diciembre no está disponible y se utilizó el valor de los últimos doce meses finalizados a octubre de 2022 (último valor disponible).

Exportaciones de los países miembros de la ALADI

El Indicador oportuno de exportaciones totales de bienes – ALADI, que mide la evolución de las ventas en dólares de bienes de sus trece países miembros al mundo, aumentó un 10,8% en el cuarto trimestre de 2022, en comparación con el mismo período de 2021. Para el conjunto del año, el indicador se incrementó un 16%, y registró un muy buen desempeño por segundo año consecutivo.

No obstante, el indicador, medido en términos desestacionalizados —esto es, sin considerar las oscilaciones en su comportamiento asociadas a movimientos periódicos o estacionales— registró una caída del 1,4% en el monto exportado de bienes por los países miembros de la ALADI al mundo, en la comparación del cuarto trimestre de 2022 con el tercer trimestre del mismo año.

Importaciones de los países miembros de la ALADI

Por su parte, el Indicador oportuno de importaciones totales de bienes – ALADI, que muestra la evolución de las compras de bienes de los países miembros de la ALADI al mundo, creció un 4,8% en el cuarto trimestre de 2022, en relación con el mismo período de 2021. Por lo tanto, este indicador registró un alza del 20,7% en 2022, con respecto al año 2021.

Al analizar el comportamiento del indicador en los últimos meses del año, y al efectuar la comparación eliminando los factores estacionales, se observa que las compras al exterior descendieron un 6,7% en el trimestre octubre-diciembre de 2022, respecto del trimestre julio-setiembre del mismo año. Al igual que el indicador oportuno de las exportaciones de bienes, el de las importaciones también se contrajo en el último trimestre de 2022. Esto explica que el crecimiento del comercio de bienes de los países de la región con el mundo no mantenga el ritmo de crecimiento registrado en 2022.

Comercio intrarregional

Finalmente, el Indicador oportuno de comercio intrarregional – ALADI aumentó un 5,3% en el período octubre-diciembre de 2022, en comparación con el mismo trimestre del año 2021. En el total del año 2022, el comercio intrarregional aumentó un 21,4%, marcando también un comportamiento muy positivo, en sintonía con el que mostraron las exportaciones e importaciones de los países miembros con el mundo.

Asimismo, el valor promedio comercializado por los países miembros de la ALADI durante el cuarto trimestre disminuyó un 6,7% en relación con el valor promedio comercializado en el período julio-setiembre de 2022, sin tener en cuenta factores estacionales.

En conclusión, todos los indicadores oportunos de flujos de comercio tuvieron un muy buen desempeño en 2022. No obstante, el comportamiento evidenciado en los dos últimos trimestres del año demuestra que este desempeño no podría mantenerse en 2023.


Datos de gráficas y tablas

Gráfica 1. Tasa de crecimiento del PBI: ALADI y principales socios comerciales (en %)
Gráfica 2. Índice de precios internacionales de las materias primas
Gráfica 3. Inflación interanual (en %)
Gráfica 4. Indicador oportuno de exportaciones totales – ALADI
Gráfica 5. Indicador oportuno de importaciones totales – ALADI
Gráfica 6 Indicador oportuno de comercio intrarregional – ALADI
Tabla 1. Tasa de crecimiento del producto bruto interno de los países miembros de la ALADI (en %)
Tabla 2. Tasa de variación de los precios internacionales de materias primas seleccionadas (en %)
Tabla 3. Tasa de variación de los tipos de cambio de la moneda nacional en relación al dólar estadounidense (en %)
Tabla 4. Tasa de variación anual de los precios al consumidor (en %)

Metodología y otros documentos